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「安琪酵母股票」全市场最大股票型ETF诞生 资产规模

  近日,南方中证500ETF规模及份额双创新高,成为了全市场最大的股票ETF。业内人士分析,背后或许是险资等成熟机构投资者在配置。同时,可能有个人投资者利用500ETF搏反弹,而各类智能投顾等定投工具也为个人投资者资产配置提供了助力。

  6月19日,A股市场几近全面上涨,两市放量反弹,投资者情绪高涨,资金持续流入。据交易所公开数据统计,6月19日当天,南方中证500ETF份额净增加3.22亿份,资金净流入达到16.81亿元。从整体份额规模来看,南方中证500ETF基金份额升至89.27亿份,基金资产规模升至465.83亿元,双双创下历史新高。

  数据统计发现,南方中证500ETF已经是目前市场上规模最大的股票型ETF。在众多主流指数中,记者统计发现,截至6月20日收盘,上证50指数今年以来上涨28.33%,沪深300指数今年以来上涨27.17%,而中证500指数上涨18.87%。

  500ETF规模份额双创新高,可能是险资等机构借道入场

  业内人士认为,2019年以来,A股演绎结构性行情,成长股或率先见底,风险提前释放,且绝对估值和相对估值均调整较充分,从盈利或估值来看,均已具备长期配置价值。

  从估值角度观察,中证500指数目前仍处于历史相对低位。数据显示,目前中证500指数市盈率和市净率分别为22.9倍和1.8倍,处于2007年指数发布以来估值序列自下而上的8.7%和4.7%的分位点。从历史可比估值来看,中证500指数估值目前确实处于“洼地”。

  到底是谁在买入500ETF?这是业内最关心的问题。南方基金公司人士表示,对于具体申赎客户信息,根据相关规定不便透露,需要以产品的年报以及半年报为准。

  “500ETF规模增长的背后,或是保险等机构资金在持续加码,同时也有不少个人投资者在买入。”有几位业内人士这样认为。

  南方中证500ETF2018年年报显示,期末上市基金前十名持有人中,中央汇金有限责任公司持有份额占总份额比例为23.05%,位居首位。其余前十名持有人中,保险公司占据了7席,银行与养老产品各占据1席。因此有业内人士表示,500ETF规模增长的背后,险资占据了较大比例。因为对于险资这一类成熟机构投资者来说,估值与基本面的考量是配置的关键因素。

  除了前述估值较为便宜之外,相比市场上其他主流宽基指数,中证500指数的行业分布更为均衡,更适合作为对冲投资组合的标的指数。

  根据申万一级行业分类,中证500指数中权重最大的医药生物占比8.7%,排名第二的计算机和第三的电子占比分别为7.3%和7.1%,即更偏向轻资产、新兴产业的信息技术、医药等行业,显著低配采掘、公用事业等重资产行业和金融行业。因此,业内也多认为南方中证500ETF代表“成长新经济”。

  与此同时,近期市场刚从一段时间的震荡萎靡中走出,强势上攻,而500ETF又一次成为了个人投资者“抢反弹”的工具。

  从基金2018年年报显示的投资者结构来看,机构投资者占据了60.75%,中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金占据了18.22%,而其余21.03%的比例由个人投资者持有。

  “这个比例说明了很多问题,即散户大概率也在买。”一名业内人士告诉记者,“现在各类资管机构,包括公募、银行、券商都有自己智能投顾产品,并大力推广定投,还有很多类似半自动化的资产配置功能,这对散户购买ETF有很大的推动作用。”

  同时,记者了解到,南方中证500ETF从成交量、盘口深度、折溢价指标,都相对行业竞争对手具备比较优势,也是目前市场上规模最大、活跃度最高的中证500ETF产品。

  值得一提的是,随着最近期货相关政策的不断实施与推动,市场上金融工具也更加完善。从这个角度而言,中证500指数是跨市场的核心指数,也是目前股指期货市场上仅有的中盘标的。

  “股指期货在金融市场起着十分重要的作用,而中证500股指期货更具独特价值,截至6月19日,IC合约持仓合计达13.23万手,是我国股指期货产品体系中不可或缺的一部分。”有业内人士称。(中国证券报)

  股票ETF发展势头持续火热

  今年以来,股票ETF发展势头持续火热。数据显示,截至6月12日,今年以来已有13股票ETF成立,募集资金超180亿元,另有10只正在发行。值得注意的是,股票ETF中Smart Beta逐渐崛起,其中红利策略产品凭借稳健性、盈利性、持续性等特点逐渐赢得市场关注。独家跟踪深证红利指数的工银瑞信深证红利ETF获得大幅净申购,规模和交易量均出现大幅增长。

  数据显示,截至6月12日,工银深证红利ETF净值上涨了39%,在同类624只基金中高居前十。该基金今年以来获得投资者净申购1.88亿份,总规模突破了7亿份,创近四年多份额规模新高,基金资产规模也增至12.47亿元,较年初增长了9成。

  此外值得注意的是,沪伦通即将开启;同时,A股“入富”将于6月24日开盘后正式生效。富国基金对此指出,中国资本市场的开放的大门开启,随着作为全球资产配置的一个认证书的MSCI及富时纳入A股的步伐加快,外资入场才刚刚开始,海外增量资金或将细水长流。

  据了解,MSCI中国A股国际通指数是目前唯一一只及时跟踪A股被纳入MSCI进度的指数,也是外资未来流入的主要标的。记者统计发现,目前市场上跟踪该指数的增强基金仅两只,富国MSCI中国A股国际通指数增强就是其中之一,具有较强的稀缺性。市场人士指出,买入MSCI主题基金不失为跟踪外资的一条途径,而在此基础上进行量化增强的产品有望捕获核心资产的长期超额收益。(中华工商时报)

  投资ETF基金也要防风险

  ETF基金的投资优势,近年来越来越得到国内投资者的认可。相比散户投资者时常困扰于“赚指数不赚钱”,买ETF基金更容易分享到股市上涨带来的财富。

  ETF基金的收益来自跟踪市场指数涨跌,属于被动投资,而多数投资者很难奢求自己跑赢指数。在成熟市场上,投资大师也非常推崇ETF产品。巴菲特说过:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者”。他在接受媒体采访时表示,投资共同基金或追踪标普500指数等主要股指的ETF,能够经受住所有时间和投资策略的考验。另据一项美国标准普尔道琼斯指数公司的统计(截至2017年底)显示,在过去三年、五年和十年中,美国市场超过80%的普通股票型基金没有跑赢基准指数。换言之,指数化投资成为赢家。

  无论“牛短熊长”的A股,还是“涨多跌少”的美股,近年来都具有结构性行情的特征。道琼斯工业平均指数与纳斯达克综合指数2017年分别上涨25.08%、28.24%,但纽交所与纳斯达克上市股票当年下跌的占三分之一左右。再看港股,恒生指数2017年上涨35.99%,下跌股票数量占比却近半。在个股并非普涨的市场中,投资者获得良好回报的简单办法是投资ETF基金,而主动投资有可能错过大盘上涨行情。

  随着A股个股数量越来越多,以及市场不断成熟,优胜劣汰机制显效,未来行情分化的特征可能更为突出。对本身选股能力较弱的散户投资者来说,买ETF基金是不错选择。A股市场上“黑天鹅”事件频发,个股业绩“地雷”增多,不少白马股也出现过暴跌,而投资ETF相当于买入“一篮子”股票,可以有效分散风险。

  不过,投资ETF基金并非没有风险。若在市场估值泡沫较多的时候,错误地大举买入ETF基金,那么,因大盘下跌带来的损失肯定不小。面对大盘趋势性调整,主动型公募基金可以降低仓位来减少损失,而ETF基金进行被动投资的损失较大。A股上轮牛市结束至今已满4年。截至今年6月12日,创业板指较2015年6月牛市高点累计回落63.5%。同期,易方达创业板ETF累计下跌近65%。假如投资者当时在高位大量买入创业板ETF,那么,等待解套之路将是相当漫长的。

  近期,ETF基金申购量大增,与A股指数处于相对低位有很大关系。相关研究表明,股票ETF份额与同期全A指数呈现一定的负相关关系,每当市场下跌至阶段低位时,ETF份额却往往创出阶段新高。(中国经济时报)

  (云水长和)

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